建银国外：中芯国外H股主义价由23港元上调至35港元
发布日期：2024-11-24 11:18 点击次数：127
建银国外发布讲明称，中芯国外(00981.HK)新产能折旧及摊销加多将连接影响毛利率，纵使需求加多及产物组合改善可纾缓影响。该行延展估值基础至2025年，对其H股主义瞻望市账率由1.1倍上调至1.7倍，H股主义价由23港元上调至35港元，保管“跑赢大市”评级。中芯季度收入按季升14%至21.7亿元好意思元，相宜阛阓预期及公司的13%至15%按季增长指点；毛利率为20.5%，高于指点介乎18%至20%的上限；净利润按季跌10%至1.49亿好意思元，外汇配资差于阛阓预期。晶圆托福量按季升0.5%，晶圆平均售价按季升15.5%，笼统平均售价按季升13.6%。公司瞻望第四季收入按季升0%至2%，胜阛阓预期的按季跌2%；毛利率介乎18%至20%，阛阓预期为19%。该行以为指点指向第四季业务平稳，影响成分包括：平均售价因有意产物组合变动而飞腾，部分地被季节性滥用电子产物导致托福及产能使用率着落抵销；以及高平均售价12吋晶圆托福比例飞腾，与新厂房提振总产能。